Glosario

 

GLOSARIO DE TRADING Opción Sigma

ASIGNACIÓN

La recepción de un aviso de ejercicio por parte de un vendedor de opciones de capital (escritor) que lo obliga a vender (en el caso de una llamada corta) o comprar (en el caso de una venta corta) 100 acciones subyacentes al precio de ejercicio por acción.

AT THE MONEY
Una opción de compra o venta de acciones está en el dinero cuando su precio de ejercicio es el mismo que el precio actual subyacente de las acciones.

BACK MONTH- MES TRASERO
Para un margen de opción que involucra dos meses de vencimiento, el mes que está más lejos en el tiempo.

BREAK EVEN POINT- PUNTO DE EQUILIBRIO
Un precio de acciones subyacente al que una estrategia de opción no generará ganancias ni pérdidas, generalmente al vencimiento de la opción.

CALL OPTION - OPCIÓN DE LLAMADA
Una opción de capital que le da a su comprador el derecho de comprar 100 acciones de las acciones subyacentes al precio de ejercicio por acción en cualquier momento antes de que expire. El vendedor de la llamada (o el escritor), por otro lado, tiene la obligación de vender 100 acciones al precio de ejercicio si se le pide que lo haga.

CASH SETTLEMENT- LIQUIDACIÓN EN EFECTIVO
Un estilo de liquidación que generalmente es característico de las opciones de índice. En lugar de cambiar de manos después de que se ejerza una llamada o una venta (liquidación física), el efectivo cambia de manos. Cuando se ejerce un contrato dentro del dinero, el vendedor de opciones (escritor) que se le asigna un pago equivalente en efectivo del valor intrínseco de la opción.

CLOSING TRANSACTION - TRANSACCIÓN DE CIERRE
Una transacción que elimina (o reduce) una posición de opción abierta. Una transacción de venta de cierre elimina o reduce una posición larga. Una transacción de compra de cierre elimina o reduce una posición corta.

COMMISSION - COMISIÓN
La tarifa que cobra una empresa de corretaje por sus servicios en la ejecución de una orden de compra de acciones u opciones en una bolsa de valores.

CREDIT - CRÉDITO
Cualquier efectivo recibido en una cuenta por la venta de una opción o posición de acciones. Con una estrategia compleja que involucra múltiples partes (tramos), una transacción de crédito neto es aquella en la cual el monto total en efectivo recibido es mayor que el monto total en efectivo pagado.

DEBIT - DÉBITO
Cualquier efectivo pagado de una cuenta para la compra de una opción o posición de acciones. Con una estrategia compleja que involucra múltiples partes (tramos), una transacción de débito neto es aquella en la que el monto total en efectivo pagado es mayor que el monto total en efectivo recibido.

DELTA -
La cantidad que el precio de una opción teórica cambiará por un cambio de una unidad (punto) correspondiente en el precio del valor subyacente.

EARLY EXERCISE /ASSIGNMENT - EJERCICIO TEMPRANO / ASIGNACIÓN
El ejercicio o asignación de un contrato de opción antes de su vencimiento. Esta es una característica de las opciones de estilo americano que se pueden ejercer o asignar en cualquier momento antes de que caduquen.

EQUITY OPTION
Un contrato que otorga a su comprador (propietario) el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender 100 acciones de una acción subyacente específica o fondo cotizado en bolsa (ETF) a un precio específico (precio de ejercicio o de ejercicio) por acción, en cualquier momento antes de que expire el contrato.

EXCHANGED TRADED FUND (ETF)
Un valor que representa acciones de propiedad en un fondo o fideicomiso de inversión que posee una canasta (colección) de acciones de componentes específicos. Las acciones de ETF se cotizan y cotizan en bolsas de valores al igual que las acciones, por lo que pueden comprarse y venderse durante el día de negociación.

EX-DIVIDEND DATE
Cuando una corporación declara un dividendo, declarará simultáneamente una "fecha de registro" en la que un inversionista debe registrarse en los libros de la compañía como

accionista para recibir ese dividendo. También se incluye en la declaración la "fecha de pago", que viene después de la fecha de registro, y es la fecha real en que se realizan los pagos de dividendos. Una vez que se establecen estas fechas, los intercambios establecerán la fecha "ex dividendo" ("ex fecha") para dos días hábiles antes de la fecha de registro. Si compra acciones antes de la fecha ex dividendo, será elegible para recibir el próximo pago de dividendos. Si compra acciones en la fecha ex o posterior, no recibirá el dividendo.

EXERCISE
Para emplear los derechos, un contrato de opción de capital transmite a su comprador ya sea para comprar (en el caso de una llamada) o vender (en el caso de una opción de venta) 100 acciones del valor subyacente al precio de ejercicio por acción en cualquier momento antes de el contrato finaliza.

EXERCISE PRICE- PRECIO DE EJERCICIO
Un término de cualquier contrato de opción de capital, es el precio por acción al que las acciones de acciones cambiarán de manos después de que se ejerza o asigne una opción. También se conoce como el "precio de ejercicio" o simplemente el "precio de ejercicio".

EXPIRATION DATE - FECHA DE CADUCIDAD
El día en que un contrato de opción caduca literalmente y deja de existir. Para las opciones sobre acciones, este es el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. El último día en el cual las opciones de acciones vencidas pueden ser ejercidas es el día hábil anterior a la fecha de vencimiento, o generalmente el tercer viernes deL mes

EXPIRATION MONTH - MES DE EXPIRACIÓN
El mes calendario durante el cual se produce una fecha de vencimiento específica.

EXTRINSIC VALUE - Valor extrínseco
La parte de la prima (precio) de una opción que excede su valor intrínseco, si está en el dinero. Si la opción está fuera del dinero, el valor extrínseco es igual a la prima completa. También conocido como "valor de tiempo".

FRONTH MONTH - MES FRONTAL
Para un margen de opción que involucra dos meses de vencimiento, el mes más cercano en el tiempo.

GAMMA
La cantidad que el delta de una opción teórica cambiará por un cambio de una unidad (punto) correspondiente en el precio del valor subyacente.

HISTORICAL VOLATILITY - VOLATILIDAD HISTORICA
Una medición de la volatilidad real observada de una acción específica durante un período de tiempo dado en el pasado, como un mes, trimestre o año.

IMPLIED VOLATILITY - VOLATILIDAD IMPLÍCITA
Una estimación de la volatilidad futura de una acción subyacente según lo predicho o implícito por el precio de mercado actual de una opción. La volatilidad implícita de cualquier opción solo se puede determinar a través de un modelo de precios de opciones.

INDEX OPTION - OPCIÓN DE ÍNDICE
Un contrato de opción cuya seguridad subyacente es un índice (como el NASDAQ), no acciones de ninguna acción en particular.

IN THE MONEY - EN EL DINERO
Un contrato de compra de acciones está en el dinero cuando su precio de ejercicio es menor que el precio actual de las acciones subyacentes. Un contrato de venta de acciones está en el dinero cuando su precio de ejercicio es mayor que el precio actual de las acciones subyacentes.

INTRINCSIC VALUE – Valor Intrínseco
La porción en el dinero (si corresponde) de una llamada o precio de mercado actual del contrato.

LEAPS
Valores de AnticiPation Equity a largo plazo, o LEAPS, son contratos de opciones a largo plazo. Las llamadas y puts de Equity LEAPS pueden tener vencimientos de hasta tres años en el futuro y vencer en enero de sus años de vencimiento.

LEGS - PIERNAS
1: Una parte de una posición compleja compuesta por dos o más opciones diferentes y / o una posición en el stock subyacente.

2: en lugar de ingresar una orden para establecer simultáneamente todas las partes de una posición compleja, una parte se ejecuta con la esperanza de establecer la otra parte más tarde a un mejor precio.

LONG OPTION - OPCIÓN LARGA
Una posición que resulta de la compra de apertura de un contrato de compra o venta y se mantiene (propiedad) en una cuenta de corretaje.

LONG STOCK - STOCK LARGO
Las acciones que se compran y mantienen en una cuenta de corretaje y que representan una participación accionaria en la compañía que emitió las acciones..

MARGIN REQUIREMENT - MÁRGEN REQUERIDO

La cantidad de efectivo y / o valores que un emisor de opciones debe depositar y mantener en una cuenta de corretaje para cubrir una posición de opción corta descubierta (descubierta). Este efectivo puede verse como garantía prometida a la firma de corretaje por la obligación del escritor de comprar (en el caso de una venta) o vender (en el caso de una llamada) acciones de acciones subyacentes en caso de cesión.

MEAN - MEDIA
Para un conjunto de datos, la media es la suma de las observaciones dividida por el número de observaciones. La media a menudo se cita junto con la desviación estándar: la media describe la ubicación central de los datos, y la desviación estándar describe el rango de posibles ocurrencias.

NORMAL DISTRIBUTION - DISTRIBUCIÓN NORMAL
Una de las distribuciones matemáticas más familiares, es un conjunto de números aleatorios observados (o precios de cierre de acciones) cuya distribución es simétrica alrededor del número medio o promedio. Un gráfico de la distribución es la familiar "curva de campana", con los números más frecuentes agrupados alrededor de la media, o en el medio de la campana. Dado que esta es una distribución simétrica, cuando los números representan los cambios diarios en el precio de las acciones, por cada posible cambio al alza debe haber un cambio de precio igual a la baja. El resultado es que una distribución normal teóricamente permitiría precios de acciones negativos. Los precios de las acciones son ilimitados al alza, pero en el mundo real una acción solo puede disminuir a cero.

OPENING TRANSACTION - APERTURA DE LA OPERACIÓN
Una transacción que crea (o aumenta) una posición de opción abierta. Una transacción de compra de apertura crea o aumenta una posición larga; Una transacción de venta de apertura crea o aumenta una posición corta (también conocida como escritura).

OPTION PRICING MODEL - MODELO DE PRECIO DE OPCIONES
Una fórmula matemática utilizada para calcular el valor teórico de una opción utilizando como entrada su precio de ejercicio, el precio de las acciones subyacentes, la volatilidad y la cantidad de dividendos, así como el tiempo hasta el vencimiento y la tasa de interés libre de riesgo. Generados por un modelo de precios de opciones son las opciones griegas: delta, gamma, theta, vega y rho. Los modelos de precios conocidos y ampliamente utilizados incluyen Black- Scholes, Cox-Ross-Rubinstein y Roll-Geske-Whaley..

OUT OF THE MONEY - FUERA DEL DINERO
Una opción de compra de acciones está fuera del dinero cuando su precio de ejercicio es mayor que el precio actual subyacente de las acciones. Una opción de venta de acciones está fuera del dinero cuando su precio de ejercicio es menor que el precio actual de las acciones subyacentes.

PHYSICAL SETTLEMENT - ACUERDO FÍSICO
El estilo de liquidación de todas las opciones de acciones en las que las acciones de acciones subyacentes cambian de manos cuando se ejerce una opción.

PREMIUM - PRIMA
El precio pagado o recibido por una opción en el mercado. Las primas de opciones de capital se cotizan en base al precio por acción, por lo que el monto total de la prima pagada por el comprador al vendedor en cualquier transacción de opción es igual al monto cotizado por 100 (acciones subyacentes). La opción premium consiste en un valor intrínseco (si lo hay) más un valor de tiempo.

PROFIT + LOSS GRAPHIC - GRÁFICO DE PÉRDIDAS + GANANCIAS
Una representación en formato gráfico de los posibles resultados de ganancias y pérdidas de una estrategia de opción de capital sobre un rango de precios de acciones subyacentes en un punto dado en el futuro, más comúnmente al vencimiento de la opción.

PUT OPTION
Una opción de capital que le da a su comprador el derecho de vender 100 acciones de las acciones subyacentes al precio de ejercicio por acción en cualquier momento antes de que expire. El vendedor de la venta (o el escritor), por otro lado, tiene la obligación de comprar 100 acciones al precio de ejercicio si se le pide que lo haga.

RHO
La cantidad que el precio de una opción teórica cambiará por un cambio correspondiente de una unidad (punto porcentual) en la tasa de interés utilizada para fijar el precio del contrato de la opción.

ROLL
Para cerrar simultáneamente una posición de opción y abrir otra con la misma acción subyacente pero con un precio de ejercicio y / o mes de vencimiento diferente. Rodar una posición larga implica vender esas opciones y comprar otras. Rodar una posición corta implica comprar la posición existente y vender (escribir) otras opciones para crear una nueva posición corta.

SHORT OPTION – OPCIÓN CORTA
Una posición que resulta de realizar la venta de apertura (o escritura) de un contrato de compra o venta, que luego se mantiene en una cuenta de corretaje.

SHORT STOCK – VENDER EN CORTO (ACCIONES)
Una posición corta que se abre al vender acciones en el mercado que actualmente no son de propiedad (venta corta), sino que se toman prestadas de un corredor / agente. En una fecha posterior, las acciones deben comprarse y devolverse al corredor / agente de préstamos para cerrar la posición corta. Si las acciones se pueden comprar a un precio más bajo que su venta inicial, se obtendrá una ganancia. Si las acciones se compran a un precio más alto, se incurrirá

en una pérdida. Las pérdidas ilimitadas son posibles cuando se toma una posición de stock corta.

SPREAD
Una posición de opción compleja establecida por la compra de una opción y la venta de otra opción con la misma seguridad subyacente. Las dos opciones pueden ser del mismo tipo o diferentes (call / put) y pueden tener los mismos o diferentes precios de ejercicio y / o meses de vencimiento. Una orden de spread se ejecuta como un paquete, con ambas partes (tramos) intercambiados simultáneamente, con un débito neto, crédito neto o incluso dinero.

STRIKE PRICE – PRECIO DE EJERCICIO
Un término de cualquier contrato de opción de capital, es el precio por acción al que las

acciones de acciones cambiarán de manos después de que se ejerza o asigne una opción. También se conoce como el "precio de ejercicio" o simplemente la "huelga".

THETA
La cantidad que el precio de una opción teórica cambiará por un cambio correspondiente de una unidad (día) en los días hasta el vencimiento del contrato de la opción.

TIME DECAY (EROSION)
Un fenómeno regular en el que la porción del valor temporal del precio de una opción decae (disminuye) con el paso del tiempo. La tasa de esta descomposición aumenta a medida que se acerca el vencimiento, con la tasa teórica cuantificada por "theta", uno de los griegos.

TIME VALUE - VALOR DEL TIEMPO
Para una opción call o put, es la parte de la prima (precio) de la opción que excede su valor intrínseco (cantidad en el dinero), si tiene alguna. Por definición, la prima de las opciones dentro y fuera del dinero consiste solo en el valor del tiempo. Es el valor del tiempo el que se ve afectado por la disminución del tiempo, así como por la volatilidad cambiante, las tasas de interés y los dividendos.

UNDERLYING STOCK - ACCIÓN SUBYACENTE
La acción en la que se basa el valor de una opción de capital específica, que cambia de manos cuando se ejerce o asigna la opción.

VEGA
La cantidad que el precio de una opción teórica cambiará por un cambio de una unidad (punto) correspondiente en la volatilidad implícita del contrato de opción.

VOLATILITY
La fluctuación, hacia arriba o hacia abajo, en el precio de una acción. Se mide matemáticamente como la desviación estándar anualizada de los cambios diarios del precio de esa acción.

WRITE - ESCRIBIR
Para vender un contrato de compra o opción de venta que aún no ha sido comprado (propiedad). Esto se conoce como una transacción de venta de apertura y da como resultado una posición corta en esa opción. El vendedor (redactor) de una opción de capital está sujeto a asignación en cualquier momento antes del vencimiento y asume la obligación de vender (en el caso de una llamada corta) o comprar (en el caso de una venta corta) acciones subyacentes si la asignación lo hace ocurrir.