ACCIONES DE DIVIDENDOS

Usar acciones que pagan dividendos como la columna vertebral de una cartera diversificada es algo maravilloso. Sin embargo, los nuevos en la inversión pueden tener algunas preguntas sobre los dividendos. Pero saber qué es un dividendo y cómo funcionan los dividendos es solo la mitad de la batalla, ya que saber cómo hacer el mejor uso de los dividendos puede llevarlo hacia la verdadera libertad financiera. Aquí hay una guía de inversión de dividendos que le proporcionará una comprensión básica de lo que son los dividendos y lo ayudará a crear su propia estrategia de cartera de dividendos.

¿Qué es un dividendo?

Una inversión en acciones es, en esencia, un reclamo sobre el flujo a largo plazo de los flujos de efectivo generados por una empresa, o el dinero generado por la empresa. Existen diferentes formas de beneficiarse de estos flujos de efectivo, siendo las dos fuentes principales un aumento en los precios de las acciones debido al crecimiento en el negocio, denominado apreciación del capital, y distribuciones de efectivo financiadas por los flujos de efectivo en curso que genera el negocio. Los dividendos son una forma de distribución de efectivo y representan un rendimiento tangible que luego puede utilizar para otros fines.

Una compañía que paga dividendos está esencialmente escribiendo un cheque a sus accionistas con las ganancias que genera. Para los inversores que usan un corredor, que es la mayoría de los inversores, ese cheque simplemente será un depósito que aparece en su estado de cuenta de corretaje. Los dividendos generalmente se pagan a los accionistas a intervalos regulares, siendo trimestralmente el momento más frecuente en los Estados Unidos. Sin embargo, los dividendos también se pueden pagar mensualmente, semestralmente, anualmente e incluso de forma puntual, en el caso de dividendos "especiales". (Hay más información sobre el tema de frecuencia a continuación).

Para ayudar con el procesamiento de dividendos, hay algunas fechas clave a tener en cuenta, especialmente la fecha ex dividendo, que es el primer día de negociación en el que un pago de dividendo futuro no se incluye en el precio de una acción. Después de la fecha ex dividendo, una acción se negocia como si ya hubiera pagado el dividendo. Si compra las acciones antes de esa fecha, obtiene el dividendo. Si compra las acciones después de la fecha ex dividendo, no recibe el dividendo.

Todo esto puede sonar un poco complicado en este momento, pero después de pasar un poco de tiempo entendiendo los dividendos, verás que son bastante fáciles de entender. Sin embargo, a pesar de su simplicidad, pueden tener un gran impacto en su vida financiera. Un ejemplo del mundo real probablemente ayudará aquí. ExxonMobil Corporation (NYSE: XOM) paga dividendos trimestrales en marzo, junio, septiembre y diciembre. Entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2018, las acciones de la compañía cayeron aproximadamente un 15%. Pero los inversores que tomaron esos dividendos trimestrales y compraron más acciones de Exxon (conocidas como reinversiones) habrían logrado una ganancia en el lapso de 10 años del 15%. Esto se debe a que estuvieron comprando acciones todo el tiempo, aumentando su inversión con los dividendos que recibieron.

¿Son buenos los dividendos?

Para algunos inversores, los dividendos son excelentes ... para otros, los dividendos son una molestia. Al final, si crees que los dividendos son buenos o malos dependerá realmente de tu enfoque y temperamento de inversión. Por ejemplo, algunos inversionistas usan sus dividendos para complementar su cheque del Seguro Social durante la jubilación. Tales inversores aman los dividendos. Otros inversores, aquellos que desean evitar impuestos o que todavía están construyendo un huevo de ahorros, podrían preferir ver a una compañía reinvertir todo su efectivo en el negocio para estimular mayores niveles de crecimiento. Los inversores así podrían considerar que los dividendos son un desperdicio de efectivo.

Algunos inversores también podrían preferir ver el efectivo utilizado para recomprar acciones en lugar de pagar dividendos. La recompra de acciones es otra forma en que las empresas pueden devolver efectivo a los accionistas sin distribuir realmente el dinero a los accionistas. El interés de propiedad en una empresa se extiende a través del número total de acciones que emite una empresa. Al reducir el número de acciones en circulación a través de una recompra, la compañía consigue distribuir las ganancias en una base de acciones más pequeña. Por lo tanto, cada acción recibe una parte mayor de las ganancias de la compañía, lo que, a su vez, aumenta el crecimiento de las ganancias por acción. Dado que las ganancias son una medida clave por la cual los inversores califican el éxito de la compañía, las ganancias más altas generalmente conducen a precios de las acciones más altos.

A algunas compañías les gusta usar recompras de acciones porque en realidad no tienen que completar las recompras incluso si las anuncian. Esto proporciona más flexibilidad en caso de que cambie el entorno empresarial. Los inversores tienden a reaccionar mal si se reducen los pagos de dividendos, incluso si una empresa se enfrenta a tiempos difíciles.

¿Cómo se deciden los dividendos?

En el nivel más básico, el director ejecutivo de una empresa hace una recomendación a la junta directiva sobre lo que él o ella cree que es una política de dividendos apropiada. A menudo, no hay una política pública específica de la que salirse, solo el historial de dividendos. Pero algunas compañías hacen públicos sus objetivos de dividendos. Por ejemplo, algunas compañías apuntan a un porcentaje de ganancias o flujo de caja. Brookfield Renewable Partners, por ejemplo, apunta al 70% del flujo de efectivo distribuible, una medida no GAAP que muestra cuánto efectivo podría pagar si quisiera. Dicho esto, la intención es seguir aumentando el dividendo junto con el crecimiento de la asociación, por lo que se mantendrá en torno a ese objetivo con el tiempo. Debe verificar para ver si una compañía tiene una política establecida, pero a menudo se quedará estancado con nada más que el historial.

Es importante tener en cuenta que el CEO no es el que hace la última llamada aquí; el consejo de administración es. Esta colección de individuos comprende los representantes elegidos de los accionistas. Son efectivamente el jefe del CEO y tienen la última palabra sobre cuestiones clave, incluida la forma en que se deben utilizar las ganancias de una empresa. Los dividendos son una gran parte de esa historia. Entonces la junta toma el consejo del CEO, lo discute y vota sobre lo que cree que debería ser el dividendo. Los tipos de problemas que una junta podría considerar incluyen, entre otros, la rentabilidad de la compañía, el efectivo disponible, el apalancamiento y las necesidades futuras de capital.

Una cuestión clave a tener en cuenta aquí es que, si bien las ganancias de una empresa son una consideración importante en este proceso, los dividendos en realidad salen del flujo de caja. Las ganancias son una medida contable dictada por un conjunto estándar de reglas que intentan vincular los ingresos y las ganancias a períodos de tiempo específicos. El efectivo que entra y sale de la empresa, o el flujo de efectivo, no funciona de la misma manera. Por ejemplo, una gran inversión de capital como un camión se pagará cuando se compre, reduciendo el efectivo que tiene una empresa el día en que se adquiere. Pero para fines de ganancias, el costo se distribuirá a lo largo de la vida útil del camión, ya que se está utilizando un poco cada trimestre. Esto se llama depreciación, y no tiene impacto en el flujo de efectivo, pero puede ser un problema notable para las ganancias.

Dado que los dividendos se pagan y afectan el efectivo de una empresa, con poco o ningún impacto en las ganancias, el estado de flujo de efectivo es donde se reflejan los pagos de dividendos. Esta declaración realmente rastrea el efectivo que entra y sale de la empresa durante un período de tiempo establecido. Volviendo al ejemplo del camión anterior, las ganancias de una empresa pueden reducirse por los gastos de depreciación de ese gasto durante años, pero el efectivo que entra y sale de la empresa no se verá afectado porque el dinero ya se gastó. Por lo tanto, el efectivo que una empresa tiene disponible en realidad puede ser más en un período determinado que las ganancias que informa una empresa. Esto ayuda a explicar cómo una empresa puede pagar más dividendos de lo que gana, ya que los cargos que no son en efectivo, como la depreciación, pueden reducir las ganancias y tener poco o ningún impacto en el efectivo que genera un negocio.

Al final del día, el estado de flujo de efectivo está más cerca de cómo podría ver sus propias finanzas. Si bien el estado de resultados es importante, el estado de flujo de efectivo es la mejor manera de ver si una empresa realmente puede pagar el dividendo que está pagando.

Algunas fechas clave de dividendos

Hay algunos problemas importantes de procesamiento involucrados cuando se trata de dividendos, en gran parte relacionados con el tiempo. La primera es la fecha de declaración, que es cuando una empresa anuncia sus planes de dividendos al mercado. En esta declaración, además del monto real del dividendo, informará la fecha de registro, la fecha ex y la fecha de pago. Para comprender este proceso, puede ser útil mirar un ejemplo de la vida real.

El 31 de octubre de 2018, ExxonMobil lanzó un comunicado de prensa informando a los inversores y al público sobre su intención de pagar un dividendo del cuarto trimestre de $ 0.82 por acción. Ese comunicado de prensa fue la declaración del dividendo. Además del monto, la compañía también informó que el dividendo se pagaría el 10 de diciembre a los accionistas registrados a partir del 13 de noviembre. La fecha de pago es el día en que los accionistas recibirán el dividendo. La fecha de registro es efectivamente el día en que la compañía hace la lista de todos sus accionistas.

La única fecha que no se incluyó en la publicación fue la fecha ex dividendo, que generalmente es dos días hábiles antes de la fecha de registro para contabilizar el tiempo necesario para liquidar las transacciones de acciones. (En este caso, la fecha ex dividendo fue el 9 de noviembre debido a un fin de semana). Esta fecha no figuraba en el comunicado de prensa, pero se informó en el sitio web de la compañía. Compre las acciones antes de esa fecha y será elegible para el dividendo; compre después de la fecha de registro y el propietario anterior obtendrá el dividendo. En efecto, la fecha ex es la fecha específica en la cual las acciones se negociarán sin el dividendo incluido en el precio.

Para la mayoría de los inversores, particularmente aquellos con una visión a largo plazo, estas fechas no serán un problema demasiado grande.

Sin embargo, si está buscando comprar una acción, puede verificar las fechas por si acaso. Prefieres obtener un dividendo que perderlo por un día o dos porque lo postergaste.

Mientras tanto, algunos inversores intentan capturar dividendos invirtiendo en estas fechas. La captura de dividendos es una estrategia en la que los inversores solo tienen acciones el tiempo suficiente para recibir el desembolso antes de pasar a otra acción. De esta manera, el inversor puede invertir en muchas acciones de dividendos con el mismo dinero y "capturar" más dividendos. Aunque esto suena como una gran idea, es complicado y requiere mucho tiempo.

Hay otro tecnicismo que complica el enfoque de captura de dividendos: los dividendos son técnicamente un retorno de las ganancias retenidas (una partida del balance). Como tal, el precio de las acciones debería caer lógicamente por el monto del dividendo una vez que llegue a la fecha ex dividendo. También existe el riesgo de que el precio de las acciones pueda ser movido por noticias o eventos de la compañía en el mercado en general durante el período de espera. Por lo tanto, generará ingresos a partir del dividendo que recauda, ​​pero podría terminar con una pérdida de capital compensatoria cuando venda las acciones. Es muy posible que el beneficio neto sea menor de lo que podría esperar, y por lo tanto, la mayoría de los inversores no deberían involucrarse en la captura de dividendos.

Algunas métricas clave de dividendos

Ahora que tiene que tener en cuenta las fechas importantes, querrá comprender algunas de las métricas clave que verá al investigar las existencias de dividendos. El más destacado es el rendimiento de dividendos. Esto se genera tomando el pago de dividendos más reciente y multiplicándolo por la frecuencia de dividendos (cuántas veces al año se paga el dividendo) y luego dividiéndolo por el precio actual de las acciones.

Cuanto mayor sea el rendimiento, mejor para la mayoría de los inversores de ingresos, pero solo hasta cierto punto. Los rendimientos anormalmente altos pueden indicar niveles elevados de riesgo. Un buen punto de referencia para los inversores es comparar el rendimiento de una acción con el del índice S&P 500 para tener una idea de si es alta o baja, ya que las condiciones del mercado pueden cambiar con el tiempo. Los rendimientos también deben compararse con los de sus pares directos para tener una idea de cuán alto o bajo es el rendimiento, ya que algunas industrias tienden a ofrecer rendimientos más altos que otras. Tenga en cuenta que algunos servicios de datos proporcionarán un rendimiento de dividendo final, que toma dividendos históricos que se pagaron (generalmente en los últimos 12 meses) en lugar de mirar el dividendo actual y multiplicarlo por la frecuencia.

Otra métrica en la que se centran los inversores es la relación de pago. Esto se puede obtener tomando el dividendo y dividiendo entre las ganancias por acción de la compañía. Aunque los dividendos no se pagan con las ganancias, esto da una idea de la facilidad con que una empresa puede pagar sus dividendos. Cuanto menor sea el índice de pago, mejor, con índices superiores al 100% que merecen una investigación adicional (señalando que algunas industrias, como los fideicomisos de inversión inmobiliaria, casi siempre tienen índices de pago superiores al 100% debido a los grandes gastos de depreciación). Esta cifra se puede calcular en diferentes períodos de tiempo, pero generalmente se observa trimestralmente, durante los últimos 12 meses o anualmente.

Algunos inversores también analizarán el rendimiento del precio de compra. Usted calcula el rendimiento sobre el precio de compra tomando el dividendo actual por acción y dividiéndolo por su costo promedio por acción. Este es un número que, obviamente, es específico para cada inversor individual. Es más apropiado para los inversores que han tenido acciones que pagan dividendos durante mucho tiempo y para aquellos que han utilizado el promedio del costo en dólares para crear su posición. Por ejemplo, si compró Microsoft Corporation el primer día hábil de 1995 por $ 26.95 (el precio más alto en ese día), el dividendo fue de apenas $ 0.32 por acción por año, proporcionando a los inversores un rendimiento de dividendo de aproximadamente 1.2%. A fines de 2018, el dividendo había crecido a $ 1.68 por acción por año. ¡Eso es un rendimiento sobre el precio de compra del 6.2%!

¿Con qué frecuencia se pagan dividendos?

El rendimiento de dividendos y la relación de pago aportan un elemento de tiempo en la discusión de dividendos. En los Estados Unidos, la mayoría de las empresas pagan cuatro dividendos al año, o uno cada trimestre. Eso, sin embargo, es solo una opción. Algunas compañías, como Realty Income, un fideicomiso de inversión inmobiliaria, pagan dividendos mensualmente. (No hay demasiadas acciones de dividendos mensuales, lo cual es una pena, ya que los cheques de dividendos de estas compañías terminan imitando de cerca un cheque de pago regular, lo que simplifica el proceso de presupuestación para los inversores). Otros pagan dos veces al año, o semestralmente. Un ejemplo aquí sería Disney, que paga en enero y julio. Mientras tanto, muchas empresas europeas solo pagan dos veces al año, con un pequeño pago intermedio seguido de un pago "final" mayor. La mayoría de las compañías estadounidenses pagan la misma cantidad cada vez. Algunas compañías solo pagan una vez al año, como Cintas, que tiende a esperar hasta cerca de fin de año calendario para pagar su dividendo anual.

Para calcular adecuadamente el rendimiento de dividendos y las tasas de pago de estas empresas, debe tener en cuenta la frecuencia de dividendos. Tenga en cuenta que algunos servicios de datos no hacen bien este paso, lo que genera datos erróneos. Por lo tanto, siempre debe ir al sitio web de una empresa para verificar cualquier estadística de dividendos que parezca inusual.

Hay una cosa más a tener en cuenta aquí también. A veces las empresas pagan dividendos especiales. Estos son pagos que se realizan fuera de su calendario de dividendos típico. Un ejemplo es Kinder Morgan Canada, que vendió un gran activo en 2018 y eligió distribuir una parte del efectivo que generó a los accionistas a través de una distribución única. Dichos dividendos no deben considerarse en la relación rendimiento / pago, ya que son eventos inusuales. Dicho esto, algunas compañías tienen un historial de pago de dividendos especiales de forma regular, como L Brands, aunque no lo ha hecho últimamente, lo que demuestra que no se debe confiar en dichos pagos adicionales.

No todos los dividendos se pagan en efectivo.

Para complicar aún más las cosas, los dividendos no siempre se pagan en efectivo. A veces, una empresa paga un dividendo en acciones, a través del cual emite a cada inversor acciones adicionales de la empresa. Un gran ejemplo es Tootsie Roll Industries, que tiene un dividendo en efectivo muy pequeño, pero también paga un pequeño dividendo en acciones cada año. El beneficio neto para los inversores es que el número de acciones que poseen aumenta con el tiempo.

Otras veces, una escisión se realiza a través de un dividendo en acciones en una nueva empresa. Esto sucede cuando una empresa otorga a los accionistas acciones recién creadas en una de sus divisiones operativas para que pueda dividir la división como su propia empresa pública. Uno de los ejemplos clásicos de esto fue la ruptura de AT&T en 1984, llamada amorosamente Ma Bell, en una compañía de larga distancia del mismo nombre y siete llamadas Baby Bells. Baby Bells era dueño de las compañías telefónicas locales que prestan servicios en varias regiones de los Estados Unidos. Por cada 10 acciones de AT&T, los inversores recibieron una acción en cada una de las siete compañías telefónicas regionales. Este movimiento separó a AT&T de una compañía a ocho.

Dicho todo esto, los dividendos en acciones generalmente no son la norma, aunque un pequeño número de compañías tienen una larga historia de pago de dividendos de acciones regulares.

¿Qué es un corte de dividendos?

Hasta ahora todo bien, pero los dividendos no siempre suben. A veces, cuando una empresa enfrenta problemas financieros, tiene que reducir sus dividendos. Por lo general, a los inversores no les gustan los recortes de dividendos, como se señaló anteriormente, y venderán compañías que recorten o que creen que es probable que lo hagan. Es por eso que debe tener precaución cuando busque empresas con altos rendimientos y altos índices de pago, ya que ambos podrían ser una señal de que el dividendo actual no es sostenible.

Dicho esto, algunas compañías tienen dividendos variables, por lo que se espera que sus dividendos suban y bajen con el tiempo. Los cambios de dividendos en compañías como esta deben considerarse de manera diferente porque la política de dividendos a menudo es más importante que el pago de dividendos. Wheaton Precious Metals es un buen ejemplo aquí. La compañía apunta al 30% del efectivo promedio generado por las actividades operativas durante los cuatro trimestres anteriores. Y paga exactamente esa cantidad, independientemente de si es más o menos que el dividendo anterior. Esto es notable porque Wheaton genera ingresos vendiendo metales preciosos, cuyos precios pueden ser volátiles.

¿Qué es un goteo?

Un acrónimo que con frecuencia escuchará asociado con los dividendos es DRIP, que significa plan de reinversión de dividendos. Muchas compañías le permiten comprar acciones directamente de ellos y luego usar los dividendos para comprar automáticamente acciones adicionales con el tiempo. A veces, las empresas ofrecen incentivos para esto, como precios de reinversión ligeramente por debajo del mercado, y por lo general estas transacciones no incurrirán en comisiones de intermediación. Algunas compañías requieren que usted compre acciones de un tercero y luego las transfiera al plan de la compañía. Sin embargo, el gran problema aquí es que está utilizando el dividendo para comprar más acciones. Eso es básicamente un promedio de costo en dólares, o distribuir sus compras con el tiempo.

Este es un servicio que muchas casas de bolsa ofrecen de forma gratuita hoy (sin el incentivo de precios por debajo del mercado). Por lo tanto, a menudo puede hacer lo mismo sin la necesidad de abrir y monitorear múltiples cuentas con diferentes compañías, que es lo que le quedaría si se inscribe en múltiples planes DRIP patrocinados por la compañía. Si desea mantener su vida lo más simple posible, pregúntele a su corredor si ofrece reinversión gratuita de dividendos.

¿Qué son los Reyes Dividendos, los aristócratas, los campeones, los retadores y los contendientes?

La inversión en dividendos es una gran cosa, y los inversores han recurrido al uso de términos abreviados para describir las empresas de dividendos. Reyes, aristócratas, campeones, retadores y contendientes son algunos de los términos "en el saber" con los que querrás hablar con fluidez. Cada uno representa una racha diferente de aumentos anuales de dividendos:

Términos para diferentes registros de pago de dividendos

Reyes Dividendos

Más de 50 años de aumento anual de dividendos

Dividendos aristócratas

Más de 25 años de aumento anual de dividendos

Campeones de dividendos

Más de 25 años de aumento anual de dividendos

Desafiadores de dividendos

10 a 24 años de aumento anual de dividendos

Dividend Achievers

Más de 10 años de aumento anual de dividendos

Contenders de dividendos

5 a 9 años de aumento anual de dividendos

Todos estos términos están asociados con los que pagan dividendos desde hace mucho tiempo. Algunas son listas formales que mantienen compañías como Standard & Poor's (y se utilizan para crear productos de inversión como fondos cotizados en bolsa, o ETF), mientras que otras son listas informales mantenidas por voluntarios y disponibles de forma gratuita en sitios web como el Centro de Recursos de Inversión DRiP .

Listas como estas son un excelente punto de partida cuando se buscan acciones de dividendos, ya que las compañías con una larga historia de aumento de dividendos han demostrado que otorgan un alto valor a los inversores gratificantes.

¿Qué es una trampa de dividendos?

Una trampa de dividendos es otro término que escuchará para describir un stock de dividendos, solo que este no es positivo en absoluto. Esencialmente, una trampa de dividendos es una acción con un alto rendimiento respaldada por un dividendo que parece insostenible. Un buen ejemplo aquí son las telecomunicaciones rurales Frontier Communications (NASDAQ: FTR). En 2017, la compañía pagó cuatro dividendos trimestrales de $ 0.60 por acción a pesar del hecho de que estaba sangrando todo el tiempo. Sin ganancias, su índice de cobertura de dividendos fue realmente negativo. Su negocio había estado luchando durante algún tiempo bajo el peso del deterioro de los resultados financieros y una fuerte carga de deuda que quedaba de las adquisiciones.

La compañía terminó eliminando el dividendo en 2018. Sin embargo, a medida que avanzó 2017, el rendimiento del dividendo pasó de alrededor del 10% a un increíble 50% a medida que la acción se desplomó de más de $ 50 por acción a aproximadamente $ 6.75. Un rendimiento del 10% es alto y merece atención adicional, particularmente en una compañía altamente apalancada que pierde dinero. Pero un rendimiento del 50% es completamente ridículo: el mercado de valores estaba enviando una señal de advertencia muy fuerte. Antes de saltar a un rendimiento de dividendos gordo, asegúrese de investigar un poco para asegurarse de que el alto rendimiento no sea el resultado de problemas financieros importantes y, lo que es igualmente importante, una alta probabilidad de un recorte de dividendos. Desea hacer todo lo posible para evitar trampas de dividendos como Frontier.

¿Los dividendos le dicen algo sobre la valoración?

A menudo, los inversores observan una relación precio / ganancias para ver si una acción se cotiza de manera barata o rica. P / E es solo el precio dividido por las ganancias, al igual que el rendimiento de un dividendo es simplemente el pago de dividendos dividido por el precio de las acciones. Ambas son medidas relativas. P / E le indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar que gana una empresa, y el rendimiento de dividendos, aproximadamente, le indica el nivel de generación de ingresos que los inversores esperan de una empresa con el tiempo.

A decir verdad, por sí solos, P / E y el rendimiento de dividendos no le dicen mucho acerca de la valoración. Sin embargo, cuando los compara con la propia historia de una empresa o con un grupo más amplio (como un índice o pares directos de la industria), puede comenzar a ver patrones de valoración. Por ejemplo, el dividendo de Hormel Foods aumentó por encima del 2% a fines de 2017, hacia el extremo superior del rango de rendimiento histórico de la compañía. Su P / E en ese momento era de alrededor de 19, habiendo caído desde más de 30 a principios de 2016. Esencialmente, el rendimiento de dividendos contaba una historia similar a la relación P / E.

Por lo general, existen razones por las cuales las empresas comercian con bajas valoraciones; en este caso, un cambio en los hábitos de compra de los consumidores hacia alimentos frescos sobre la tarifa preempaquetada que dominaba la cartera de Hormel había asustado a Wall Street. Pero para los inversores a largo plazo, un alto rendimiento relativo de dividendos puede ser una oportunidad de compra. Hormel, como referencia, comenzó a cambiar su combinación de negocios a través de adquisiciones que aumentaron su escala en nuevas categorías, especialmente en el pasillo de delicatessen. A finales de 2018, el rendimiento de Hormel era de aproximadamente el 1,8% y el P / E había vuelto a subir a alrededor de 22.

Impuestos sobre dividendos: el tío Sam recibe su vencimiento

Ninguna discusión sobre dividendos estaría completa sin mencionar los impuestos. El gobierno quiere obtener su vencimiento de estos pagos. Recibirá formularios de impuestos de su corredor o plan DRIP que describen los dividendos que recibió en un año determinado, y esa información debe incluirse en sus ingresos cuando haga los impuestos.

Dicho esto, las leyes fiscales cambian con el tiempo, por lo que la tasa de impuestos que pagará sobre los ingresos por dividendos variará. Los dividendos a menudo reciben un tratamiento fiscal preferencial. Todos los dividendos, mientras tanto, no son iguales. Algunas compañías incluyen el retorno de capital en sus dividendos. Dichos dividendos se consideran un retorno de una parte de su inversión original y no se gravan cuando los recibe. Reducen su costo base cuando vende, lo que aumenta sus ganancias de capital (que es la diferencia entre lo que pagó por una inversión y por lo que la vendió, suponiendo que obtuvo una ganancia en la transacción).

Otras empresas, especialmente los fideicomisos de inversión inmobiliaria, están estructuradas como entidades de transferencia porque transfieren gran parte de sus ingresos a los inversores a cambio de evitar los impuestos a nivel corporativo. La mayoría, si no todos los dividendos que pagan, se tratan como ingresos regulares, al igual que su salario. Estos tipos de dividendos a menudo se denominan no calificados.

Los dividendos calificados, mientras tanto, son la norma. Este tipo de dividendo es pagado por la mayoría de las compañías estadounidenses y se grava con tasas especiales. Como ejemplo, en 2018, los dividendos calificados pagados a una pareja que presenta una declaración conjunta con ganancias de menos de $ 77,200 al año no se gravan en absoluto. Tal pareja que gana menos de $ 479,000 pero más de $ 77,200 vería sus dividendos gravados a una tasa del 15%. Y una pareja que gana más de $ 479,000 al año vería una tasa de impuestos sobre dividendos del 20%.

Los impuestos son un tema complejo, y debe consultar a un contador para una discusión en profundidad aquí. Pero tenga la seguridad de que debe informar al Tío Sam sobre sus dividendos, o el IRS se asegurará de perseguirlo y extraer su libra de carne.

Dicho esto, hay una solución alternativa en el frente fiscal si realmente no desea pagar impuestos sobre sus dividendos: una cuenta Roth IRA. Al igual que los impuestos, las cuentas de jubilación son complejas, y una discusión completa está más allá del alcance de este artículo. Pero una Roth IRA se financia con dinero sobre el que ya ha pagado impuestos, y las distribuciones en la jubilación están exentas de impuestos. Entonces, si coloca acciones de dividendos en una cuenta Roth IRA, efectivamente estaría generando ingresos libres de impuestos. Este no es el caso de una cuenta IRA tradicional, que se financia con ganancias antes de impuestos ... en este caso, cada centavo que saca se grava como ingreso. Si la idea de usar una cuenta Roth IRA para generar ingresos libres de impuestos parece atractiva, probablemente valga la pena tomarse el tiempo para hablar con su contador.