QUÉ SON OPCIONES CALL Y PUT

Las opciones de CALL y PUT son derivados financieros, lo que significa que sus movimientos de precios se basan en los movimientos de precios de otro producto financiero, que a menudo se denomina subyacente (la acción). Se compra una opción de CALL si el operador espera que el precio del subyacente aumente dentro de un cierto período de tiempo. Se compra una opción de PUT si el operador espera que el precio del subyacente caiga dentro de un cierto período de tiempo. Los CALL y los PUT también se pueden escribir / vender, lo que genera ingresos pero cede ciertos derechos al comprador de la opción.

Desglosando la opción CALL (compra)

Para las opciones de estilo Americano, un CALL es un contrato de opciones que le da al comprador el derecho de comprar el activo subyacente a un precio establecido en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento. Los compradores de opciones de estilo Europeo pueden ejercer la opción, comprar el subyacente, solo en la fecha de vencimiento a diferencia del estilo Americano el cuál puede ejercer la opción en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.

El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que un comprador puede comprar el activo subyacente. Por ejemplo, el comprador de una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de $10 puede usar la opción para comprar esas acciones a $ 10 antes de que expire la opción.

Los vencimientos de las opciones varían y pueden ser a corto o largo plazo. Vale la pena que el comprador del CALL ejerza su opción y requiera que el escritor / vendedor del CALL les venda las acciones al precio de ejercicio, solo si el precio actual del subyacente está por encima del precio de ejercicio.

Por ejemplo, si la acción se cotiza a $ 9 en el mercado de valores, no vale la pena que el comprador de la opción de compra ejerza su opción de comprar la acción a $ 10 porque puede comprarla a un precio más bajo en el mercado.

El comprador de la compra tiene derecho a comprar una acción al precio de ejercicio durante un período de tiempo determinado. Por ese derecho, el comprador de la llamada paga una prima. Si el precio de los subyacentes se mueve por encima del precio de ejercicio, la opción valdrá dinero (tendrá un valor intrínseco). El comprador puede vender la opción para obtener una ganancia (esto es lo que hacen la mayoría de los compradores) o ejercer la opción al vencimiento (recibir las acciones).

El escritor (quién vende la opción) de CALLS  recibe la prima. Escribir opciones de compra es una forma de generar ingresos. Sin embargo, el ingreso por escribir una opción de compra se limita a la prima, mientras que un comprador de compra tiene un potencial de ganancias teóricamente ilimitado.

Un contrato de opción de compra de acciones en realidad representa 100 acciones de las acciones subyacentes. Los precios de compra de acciones generalmente se cotizan por acción. Por lo tanto, para calcular cuánto costará comprar el contrato, tome el precio de la opción y multiplíquelo por 100.

Las opciones CALL pueden estar IN THE MONEY, AT THE MONEY o OUT OF THE MONEY que básicamente significa que la opción ya alcanzó el Strike Price o precio objetivo (IN), que está justo en el precio objetivo (AT) o qué está aún fuera del precio objetivo (OUT). 

Puede comprar un CALL en cualquiera de esas tres fases. Su prima será mayor para una opción en el dinero, porque ya tiene un valor intrínseco.

Desglosando la opción PUT (venta)

Para las opciones de estilo estadounidense, una opción de venta o PUT es un contrato de opciones que le da al comprador el derecho de vender el activo subyacente a un precio establecido en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento. Los compradores de opciones de estilo europeo pueden ejercer la opción (vender el subyacente) solo en la fecha de vencimiento.

El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que un comprador puede vender el activo subyacente. Por ejemplo, el comprador de una opción de venta de acciones con un precio de ejercicio de 10 puede usar la opción para vender esas acciones a $ 10 antes de que expire la opción.

Vale la pena que el comprador de la opción de venta ejerza su opción y requiera que el escritor / vendedor de la opción de PUT le compre las acciones al precio de ejercicio, solo si el precio actual del subyacente está por debajo del precio de ejercicio.

Por ejemplo, si la acción se cotiza a $ 11 en el mercado de valores, no vale la pena que el comprador de la opción de venta ejerza su opción de vender la acción a $ 10 porque puede venderla a un precio más alto en el mercado.

El comprador de la opción de venta tiene derecho a vender una acción al precio de ejercicio durante un período de tiempo determinado. Por ese derecho, el comprador pagado paga una prima. Si el precio del subyacente se mueve por debajo del precio de ejercicio, la opción valdrá dinero (tendrá un valor intrínseco). El comprador puede vender la opción con fines de lucro (lo que hacen la mayoría de los compradores) o ejercer la opción al vencimiento (vender las acciones).

El vendedor puesto / escritor recibe la prima. Escribir opciones de venta es una forma de generar ingresos. Sin embargo, el ingreso por escribir una opción de venta se limita a la prima, mientras que el potencial de beneficio máximo de un comprador de venta ocurre si la acción llega a cero.

Un contrato de opción de venta de acciones en realidad representa 100 acciones de las acciones subyacentes. Los precios de venta de acciones generalmente se cotizan por acción. Por lo tanto, para calcular cuánto costará comprar el contrato, tome el precio de la opción y multiplíquelo por 100.

Al igual que las Call, las  PUT pueden estar IN THE MONEY, AT THE MONEY o OUT OF THE MONEY que básicamente significa que la opción ya alcanzó el Strike Price o precio objetivo (IN), que está justo en el precio objetivo (AT) o qué está aún fuera del precio objetivo (OUT).